永安期货：沪胶领涨商品 暂不进行猜顶
摘要：文华财经（ 刘娜）--沪胶主力1101合约早盘高开于23410元/吨，在探至最低点23365元/吨后，胶价一路走强，最高攀至23800元/吨，最终以23735元/吨收盘，结算价为23580元/吨，较上一交易日上涨455元。伦铜上涨83.0美元，以7168.0美元/吨收盘。美元指数上涨0.105点，以82.079点收盘。
文华财经（ 刘娜）--沪胶主力1101合约早盘高开于23410元/吨，在探至最低点23365元/吨后，胶价一路走强，最高攀至23800元/吨，最终以23735元/吨收盘，结算价为23580元/吨，较上一交易日上涨455元。成交量为手，持仓量为194142手，日增仓15156手。
昨夜美原油下跌0.51美元，以76.99美元/桶收盘。伦铜上涨83.0美元，以7168.0美元/吨收盘。道指下跌39.81点，以10497.88点收盘。美元指数上涨0.105点，以82.079点收盘。日胶1101合约今日上涨4.3日元，以272.9日元/公斤收盘。美国方面，美国商务部宣布，6月的耐用品订单环比下降1.0%，5月订单的环比降幅由0.6%上调至0.8%。新订单额连续第二个月环比下降，环比跌幅创下去年8月以来新高。数据进一步表明第二季度美国经济的增长势头放缓。美联储公布褐皮书报告称，在过去两个月时间里，美国某些地区的经济增长速度有所放缓，原因是受到商业不动产市场颓势以及购房者抵税计划到期的影响。欧盟委员会27日批准美国联合航空公司并购美国大陆航空公司，两家公司合并后有望组成全球最大的航空公司。二者合并后的运力占美国国内市场份额比例将达到21%，占全球运力比例将达到7%。欧洲方面，德国市值最大的上市银行德意志银行公布了2010年第二季度财报。持有的欧元区外围成员国债务约为148.02亿欧元。全球著名的经济审计与咨询公司普华永道日前对汽车行业的前景做出鉴定分析报告，报告称，世界轿车产量预计今年将达到6870万辆，比去年增加20%。其中中国的产量预计为1418万辆，占世界2010年总产量的约五分之一。
现货方面，国产现货价格并没有追随期价上涨而升，毕竟下游的消费并没有启动。国产云南标一报价维持在24000元/吨附近。CIF中国主港STR20报价上涨至3050美元/吨附近。保税区STR20提库价上涨至3030美元/吨附近。下游轮胎厂商的接货热情不高，车市的低迷传导至上游，天胶现货贸易仍显弱势。央行28日宣布，将于7月29日(周四)发行2010年第六十四期、第六十五期中央银行票据，共计1070亿元。今日农行计入各大指数，资金配置需求吸引资金进入，今日银行板块继续大量流入资金。中国铝业与力拓公司今日签署协议，合作开发位于非洲几内亚的大型铁矿，钢铁板块受此影响大幅走强。汽车板块今天涨势也较为明显。胶市今日继续跳空高开，虽然其后有所回调，但是全天多头人气旺盛，即使其他商品价格出现获利回吐的下跌时，胶仍然高位震荡，下午更是在股市翻红的带动下一路拉涨，逼近24000点位。如我前期所述，这波强劲的反弹，更多的是在股市触底反弹，估值修正的情况下，投机资金从资金面推动的反弹，连日的突破上涨，已经使得胶价脱离前期震荡区间，进入快速上涨通道。从技术上来看，目前均价系统已经呈现多头排列，RSI指标向上明显，胶价少见的跃居布林通道上轨，明日的回调压力会较大。由于关键点位的突破，我们利用波浪理论可以估算反弹的高度在25000点位附近，但由于这波反弹没有基本面的支持，更多的只是资金推动，我们认为现在的现货均价24000点位附近会有较强的阻挡。从仓位来看，市场主力仍以多头为主，且主力仓位较重，推高胶价的目的明显，多空力量较为悬殊。
操作上， 建议日内尽量少做空单，前期逢低纳入的多单持有，最近关注24000点位的盘整期，市场做多情绪在长期压制后需要宣泄，同时现货贸易商的心态也出现好转，胶价的反弹仍将继续。
（永安期货研究院 郭诚）